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正泰电器上市 南存辉家族资产将超100亿

中国机械工业联合会机经网  发布时间:2011-02-18 09:37:13  来源:慧聪360


1月11日,温州民营企业浙江正泰电器股份有限公司(以下简称正泰电器)网上实施申购。一大股东施成辂是南存辉的舅舅,持有正泰集团2.2832%的股份,持有正泰电器0.6176%的股份;施成辂直接和间接合计持有正泰电器2.2843%的股份。

  1月11日,温州民营企业浙江正泰电器股份有限公司(以下简称正泰电器)网上实施申购。身为公司董事长的南存辉,也收获了一份沉甸甸的新年礼物。作为公司的第一大股东,他持有上市公司26.6479%的股份,按照申购价格23.98元/股计算,他的身价将超过65亿元。

  虽然经过了多次股权稀释,但正泰电器依旧烙印着家族企业的特点。在公司的股东名单中,南存辉的弟弟南存飞、妹夫吴炳池和舅舅施成辂都持有不少的股份,按照23.98元/股计算,南氏家族,因为正泰电器的上市,总资产将超过100亿元。

  正泰电器昨高价发行批量制造富豪

  南存辉身价65亿

  创业团队41人身价过亿

  发行市盈率

  超过60倍

  正泰电器位于“低压电器之都”的温州乐清市,公司拥有配电电器、终端电器、控制电器、电源电器、电子电器五大类产品生产线,是产品种类最为齐全的中国低压电器系统供应商。在中国低压电器行业,公司已连续六年产销量第一。以销售收入计,2008年公司在行业内的市场份额约为10%。

  据公司公告,正泰电器本次发行规模不超过1.05亿股,其中网下发行2100万股,网上发行8400万股。发行数量约占发行后总股本的10%。

  正泰电器在路演和机构询价中受到了追捧。据刊登在上海证券交易所的公告显示,本次发行初步询价期间,共有247家配售对象提交了初步询价。其中有效报价的配售对象共有153家,对应的申购数量之和为195,050万股,为本次网下发行数量的92.88倍。其发行价格最终定格在23.98元/股,对照2008年的市盈率水平为61.49倍。

  温州第一家

  主板上市民企

  据公开资料,注册地为温州的前5家A股上市企业为华仪电器、浙江东日、华峰氨纶、报喜鸟和美邦服饰。去年年底,金龙机电登陆创业板,成为第六家温州上市公司。作为一家土生土长的民营企业,正泰电器不仅是温州第7家A股上市企业,同时还成为温州第一家在上海证交所主板首发上市的民营企业。

  从原来温州民营企业上市的路径来看,主要有两种选择。一种是通过二级市场重组上市,另一种是通过中小板在深交所上市。但此次正泰上市选择了上交所,对当地的众多民营企业来说,无疑具有重大意义。温州商报这样评价正泰的上市——“正泰电器上市是温州资产市场发展的又一个里程碑”。

  南存辉散金,41股东成“亿元户”

  公司的《招股意向书》显示,正泰电器在成立时,股本总额为3000万元,自然人股东25名。2004年,正泰电器临时股东大会会议决议,收缩自然人股东范围,随后将公司注册资本增加到1亿元。随后以公司2006年末1亿元股本为基数,以资本公积按每10股转1.3股的比例转增股本1,300万元,以盈余公积按每10股转6股的比例转增股本6,000万元,以未分配利润按每10股转22.7股转增股本22,700万元。

  本次增资后正泰电器注册资本增加至4亿元。

  正泰电器的快速发展与公司董事长南存辉的股权稀释密不可分。2004年,正泰开始推行名噪一时的要素入股,在集团内部推行管理入股、技术入股、经营入股。截至上市前,正泰电器的自然人股东,已经增加到150名。其中包括正泰电器国际贸易部副总经理金炘、正泰集团财务部副总经理陈景城等数十人。金炘持有740万股,而陈景城也有650多万股,按照发行价计算他们的身价也将超过亿元。而从公司的股权结构图看,有12个自然人股东持股超过500万股,他们的身价都将过亿。加上通过正泰集团持有股份的人,正泰电器发行后,创业团队身价过亿的股东达到41人。

  南存辉身价超过65亿

  正泰集团持有正泰电器73%股权,为正泰电器的第一大股东。南存辉持有正泰集团27.7796%的股份,是正泰集团的第一大股东;南存辉同时持有正泰电器6.3688%的股份,是正泰电器的第一大自然人股东。南存辉直接和间接合计持有公司26.6479%的股份。按照申购价格23.98元/股计算,他的身价将超过65亿元。

  不仅如此,作为一个家族企业,以南存辉为首的南氏家族获利同样丰厚。在股东名单中,笔者发现了多个南存辉的亲属。

  其中弟弟南存飞持有正泰集团9.1328%的股份,是正泰集团的第二大股东;南存飞同时持有正泰电器2.4706%的股份,是正泰电器的第二大自然人股东;南存飞直接和间接合计持有正泰电器9.1375%的股份。

  第六大股东吴炳池是南存辉妹妹的配偶,持有正泰集团6.0885%的股份,是正泰集团的第五大股东;吴炳池同时持有正泰电器1.6471%的股份,是正泰电器第五大自然人股东;吴炳池直接和间接合计持有正泰电器6.0917%的股份。

  第十一大股东施成辂是南存辉的舅舅,持有正泰集团2.2832%的股份,持有正泰电器0.6176%的股份;施成辂直接和间接合计持有正泰电器2.2843%的股份。

  据统计,南存辉以及其亲属共同直接和间接合计持有正泰电器44.1614%的股份。这些股份的价值按照23.98元/股计算,将超过100亿元。

  超募资金10亿元

  正泰电器此次募投资金主要投向两个项目,其中年产6000万套智能电器项目,总投资为59658万元,项目建设期为3年;诺雅克节能型控制及配电电器产品生产基地建设项目则是公司进一步开拓高端产品市场的重要举措,该项目总投资为91410万元。而按照本次公司的发行价,正泰发行超募资金将超过10亿元。

  电力设备行业分析师认为,正泰电器作为沪深两市唯一一家以低压电器为主营业务的上市公司,具有独特的市场估值及定价优势。同时,公司此次募投的两个项目建成投产后均将成为企业新的利润增长点,为企业未来的发展提供有力的支持。

  正泰电器内部人士表示,公司登陆A股市场,将实现公司产业资本与金融资本的完美结合,未来公司在稳步发展的前提下,将充分利用资本市场,实现企业的良性发展和可持续成长,并且在稳固发展国内市场的情况下,加快海外市场拓展脚步,力争将正泰打造成世界低压电器行业最具竞争力的品牌。

  勇于放弃推动上市

  在人们的印象中,温州人对股市一直比较冷淡。因为温州企业多是从家庭工厂发展起来的,一直做的是实业,这就形成了温州人的投资文化:对于看不见摸不着的东西不感兴趣。再加上温州民营企业大多是家族企业,传统的权力欲望也决定他们很难去实施股权改革。

  资料显示,2003年以前,温州只有浙江东日一家国有上市公司。截至2009年年底,温州亦只有6家上市公司,甚至低于全省各地市上市公司的平均数。一位证券业内人士开玩笑说,温州人的市场意识最强,可是对资本市场却是最陌生的。“正泰电器能上市,归根结底是因为南存辉勇于放弃,多次稀释股权,这在传统的家族企业里是很难的。正泰电器的上市,或许将打开温州企业上市的闸口。”

  笔者从省证监局了解到,自去年以来,温州民企上市的步伐明显加快,包括奥康、红蜻蜓等著名温企,都在筹备上市之列。目前有超过40家温州企业已在筹备上市。

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责任编辑:机经网编辑部 fangzhen
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